2019年第42期

人民币汇率破7 将怎样影响你的"钱袋子“?

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人民币汇率破7 将怎样影响你的"钱袋子“?

2019-08-06

  8月5日,在岸和离岸人民币兑美元汇率双双跌破7元关口,前者创下近12年新低,后者则直接改写了历史最低纪录。破7突如其来,市场议论纷纷,这将如何影响你的“钱袋子”,人民币后市又将可能会怎么走?

央行回应:不是破堤而是正常涨落

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图据 视觉中国

  8月5日,A股主要股指普跌,上证综指下跌1.62%,黄金股集体大涨,山东黄金等多股涨停,纺织服装等也集体大涨,航空运输、房地产等板块个股股则纷纷大跌。

  商品市场上,工业品普跌,铁矿石期货跌停,沥青、甲醇、PTA、聚丙烯等期货纷纷大跌,黄金表现突出。

  债券市场上,10年期国债期货站上99元关口,创2016年12月以来新高。现券市场上,10年期国债活跃券成交利率逼近2016年年底低位。

  5日晚间,央行行长易纲就汇率问题发声。易纲表示,近期,国际经济形势和贸易摩擦出现了一些新的情况,市场预期也随之发生了一些变化。受此影响,8月以来许多货币对美元出现了贬值,人民币汇率也受到了一定程度的影响,这个波动是市场驱动和决定的。

  中国民生银行首席研究员温彬也表示,上周受美联储降息等消息面影响,国际金融市场剧烈波动,美元指数冲高回落。在岸和离岸人民币兑美元汇率均跌破“7”关口,是市场情绪变化的反映。

  央行有关负责人表示,“需要说明的是,人民币汇率破7,这个7不是年龄,过去就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破大水就会一泻千里;7更像水库的水位,丰水期的时候高一些,到了枯水期的时候又会降下来,有涨有落,都是正常的。”

  从历史上看,人民币总体是升值的。过去20年国际清算银行计算的人民币名义有效汇率和实际有效汇率都升值了30%左右,人民币对美元汇率升值了20%,是国际主要货币中最强势的货币。今年以来,人民币在国际货币体系中仍保持着稳定地位,人民币对一篮子货币是走强的,CFETS人民币汇率指数升值了0.3%。

个人:跨境游花费有涨有跌 理财不要被短期波动左右 

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图据视觉中国

  汇率变动,对个人影响比较直接的就是出境旅游及留学。

  作为国内出境游一大热门目的地的日本,人民币贬值意味着去日本旅行要多掏钱了。盘算趁着暑假带娃去旅行的杭州冯先生说,“前两天还在算一笔账,5月初时1元人民币还能兑换16.498日元,按照上周六的汇率,只能兑换15.32日元。现在汇率又变动了,按照8月5日1元人民币兑换15.06日元,旅游开销比今年5月份足足上升了8.7%的成本。按人均1万元、一家四口的预算来算,出游成本一下子就比5月时增加了将近3500元。”加之近日日本政府出台了消费税由目前的8%上调至10%的消息(将于今年10月1日起开始执行)。这意味着去日本旅游、买日本商品,要多掏腰包了。

  同样,泰国游也在一定程度上受到人民币贬值的冲击。在去年同期,1元人民币能兑换将近5泰铢,而目前只能兑换4.4450泰。也就是说,之前1000元人民币能换约5000泰铢,现在1000元人民币只能兑换4500不到的泰铢,相差500泰铢(100多元人民币),相对不划算。

  相比之下,去英国旅行,可能是目前汇率水平下较好的一个选择。结合目前汇率,人民币对英镑近期涨幅明显。携程外币兑换数据显示,英镑兑换量逢暑期有50%以上的大幅上涨。而且英国夏季气候凉爽,非常适合避暑休闲。暑期也正值英国一年一度的夏季折扣季,比斯特购物村已成为中国游客到英国旅游的必经之地,遇上夏季折扣季更有折上折。

  同时,也有投资者担忧自己手中持有的人民币资产。在银行端,外币理财和美元定存成了近期热卖的“香饽饽”。杭州一家股份制银行理财经理介绍,该行的美元定存8月初就已经售罄,5万美元以上、3个月期产品的年化收益率达到了2.7%,而10万美元、1年期产品的年化收益率更是达到了3.5%,这还不算上美元升值以及人民币贬值的预期,这对于许多客户来说,还是十分具有吸引力的。

  曾经销声匿迹的“换汇黄牛”也活跃起来,这些“黄牛”的报价普遍要比银行内的官方报价高出一些,另外还加收一些额外的手续费。尽管要价高,但这些“黄牛”似乎并不担心手上的美元没人要。一位“黄牛”表示,“今年以来,人民币兑美元持续贬值,而中美之间的贸易摩擦则加重了这种预期。许多担心人民币贬值的人早早就换汇了。不过,对于许多人来说,每人每年5万美元的额度还是有点不够用,超过额度的部分还是要过来找我想办法。”

  银行理财经理提示投资者,“单纯从理财角度考量,人民币汇率破7对于个人资产(特别是资产规模不是很大的投资者而言)影响并没有想象中的那么大。从长期来看,人民币兑美元汇率始终保持在一个相对稳定的区间,投资者应该从一个动态的角度平衡自己的资产,不要被短期的波动所左右”。

企业:出口短期利好 进口原材料价格影响更大

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宁波舟山港 图源 浙江日报

  人民币贬值对于计划出境旅游、购物的人来说不是一件好事,但对于出口为主的外贸企业是利好消息。8月5日,A股服装鞋帽股票大涨。其中,个股华纺股份、中潜股份收盘涨停;嘉欣丝绸涨幅超过3%。据测算,人民币每贬值1%,纺织服装行业可提高净利2%-6%。

  “现在正是出货收款的时间段,人民币破7,对我们出口企业来说,就是增加净利润。”浙江中杰进出口有限公司董事长方百中说。这是一家从事圣诞用品出口的企业,主要销往欧美等发达国家,年销售额在3500万美元左右。

  “圣诞用品出口有一个特点,现在不少欧美卖场铺货越来越早,最早的在9月下旬,就能在商场、超市买到圣诞用品了。等到12月,一般都是尾货打折了。”方百中说,相应的,浙江圣诞用品外贸企业的发货时间也提前了,8月份会把最后一批约占总量20%的货发上船,接下来就是坐等收钱。

  不过由于存在价格谈判、结汇时滞、产业链复杂等因素,并非所有出口企业能够从汇率贬值中获得收益。

  广东佛山一专营冰柜的出口企业负责人坦言,人民币贬值能一定程度增厚公司利润。他介绍,对于收到美元账款的企业来说,人民币贬值后结汇增加。“但是现在刚销售的产品,一两个月后才能收到货款。那时人民币汇率如果继续下行,还是能获利;但如果反弹回来,就亏了。”

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图据视觉中国

  浙江一生产转椅的出口企业负责人表示,生产转椅的钢材原材料为铁矿石,沙发椅的木材来自东南亚,均需从国外进口。人民币贬值意味着原材料价格上涨,但同时产品市场竞争激烈,销售价格较为透明,提价空间较小,企业利润空间受到挤压。

  G20峰会唯一指定咖啡及服务商——JAVA(鼎瑞)公司董事长杜伟认为,那些在春夏时期出口的产品,外商在谈新订单的时候,很可能把这部分汇率因素考虑进去了,对浙江外贸企业的报价进行压价。像JAVA公司,很早就通过金融手段锁定了汇率,可以在汇率波动的时候保证不受损失,反而获利。这也要看企业如何规划资金、财务成本状况和采用何种金融手段。

  对于进口企业而言,浙江地区某纺织业负责人表示,与汇率相比,原材料价格和关税变化更能影响进口情况,包括进口的产品和原材料。目前如原油等原材料的价格是下降的,且降幅大于人民币贬值的幅度,这有利于降低使用进口原材料企业的成本。

  宁波中基集团副总经理应秀珍也表示,相比于汇率,实际上原材料价格的变化对企业的影响更大,企业也有专业的期货研究团队,会帮助有进口需求的企业在期货市场去锁定原材料价格。

大类资产:黄金受宠 股市房地产不利

  8月5日,国际黄金价格上破1460美元/盎司,较日内低点上涨逾20美元,涨幅扩大至1.3%,续创逾6年来高位。中信建投证券分析师表示,随着9月和12月美联储降息概率进一步提升,黄金有望在9月突破1500美元/盎司,目前是加配黄金股的窗口期。长江证券赵伟等表示,伴随全球经济下行,新兴尾部风险的暴露或抬升避险情绪,有利黄金上涨。

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8月5日沪指走低跌1.62% 黄金板块逆市领涨 图据视觉中国

  黄金暴涨,债券市场和股市是涨跌互现,5日,A股主要股指普跌,10年期国债期货则站上99元关口。

  东方证券潘捷等指出,从各国历史情况来看,短期内汇率大幅波动时,大多数国家汇率与股市同向变动,即汇率贬值时股价下跌,汇率升值时股价上涨。

  潘捷等指出,短期内汇率和股市具有较高的正相关性,主要有两点原因:一是汇率和股市都是实体经济的反映,所以二者相关性较高。一方面,实体经济状况及投资者对经济的预期会反映到股市。另一方面,经济好坏也会影响一国的汇率预期,进而影响汇率。二是股市涨跌会影响投资者对于一国经济和金融市场的信心。

  对债券市场而言,人民币汇率波动引起的避险情绪,利好债券市场,背后传递出的基本面和政策面调整压力,也有利于债市。但需要指出的是,如果人民币汇率持续贬值,引发大规模资本外流,同样对债券市场带来冲击。

  同时,房地产面临一定不利影响,人民币汇率贬值既可能打击外资投资中国房地产市场的意愿,又会导致房地产外债成本上升。不过,住建部住房政策专家委员会副主任顾云昌认为,汇率贬值对房价和楼市影响不大。顾云昌表示,汇率对房价的影响主要通过影响资本流动实现。在资本自由流动情况下,汇率贬值会导致国内资产价格下跌,房价也不例外。但在资本流动受限情况下,国内资产价格可以保持相对稳定,房价亦然。

综合新华网、央视财经、中国基金报、人民日报、杭州日报、都市快报等

本期编辑:庞舒青

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