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国债逆回购一天年化利率一度飙涨至32% "钱荒"是导火索?

2017-03-31 08:18:41 来源: 中国宁波网  记者 张寅 编辑 谢劼

  国债逆回购利率飙升,盘中刷新逾两个月新高。其中国债逆回购一天年化利率盘中最高飙升至32%,创今年以来新高——这是要上天的节奏啊。

  与此同时,沪深两市早盘低开后即震荡下挫,沪指跌幅超过1%,创业板指击穿1900点。午后指数继续调整,沪指一度跌破3200点整数关口。受多重利空消息打击,股指存进一步调整可能,投资者需防范风险。

  沪指创3个月来最大跌幅

  周四,空方力量占据主导地位,沪指直接开盘跌破下方20日和30日均线的支撑,弱势行情一览无余。盘面来看,仅港口水运和新疆板块表现不错,临近中午收盘又有冲高回落的迹象。上证指数早盘收跌1.12%,创2016年12月13日以来最大跌幅。午后,两市跌幅进一步扩大,沪指一度跌破3200点整数关口。次新股再次暴跌,两市近10只个股跌停或逼近跌停;题材股普跌,盘面哀鸿遍野,贵金属、高送转、次新股、国产软件、宽带提速等跌幅明显。

  再过几天,一季度宏观经济数据将陆续公布。市场普遍预期,一季度经济有望延续去年四季度企稳回升的态势。中国社科院、交行、中信证券、申万宏源证券等多家机构均预测,一季度GDP增速或达6.8%。

  资金紧张的预期仍在深化

  Wind资讯分析,导致市场低迷、个股筹码松动频频跳水主要有以下几方面因素:

  季末流动收紧。本周累计已回笼资金2200亿元。央行连续暂停公开市场资金净投放,导致国债逆隔夜回购利率飙涨。

  昨日盘中,国债逆回购GC001最高创下32%,创2016年12月27日来新高;GC002收报15%,盘中最高报20.5%,创去年12月28日来新高。R-001收报10%,盘中最高报26.81%,为去年9月29日来新高;R-002收报11.1%,盘中最高报24.94%,创2015年3月11日来新高。在央行变相加息、银行季末MPA(宏观审慎评估体系)考核压力等因素的影响下,市场资金面再现紧张局面。

  而次新股在顾忌监管动作进一步升级之下大面积溃败,不仅对市场人气造成重挫,更加速了资金的离场避险。这两天在万达、360、蚂蚁金服等巨舰纷纷从借壳转道IPO,加之IPO一段时间以来的持续提速和年内大涨的行情多来自于次新股的情况下,在“一带一路”成为了新一波轰炸中心和龙头股票纷纷调整的情况下,对次新股产生冲击,加之各路资金集体获利了结,次新股泡沫巨大,开始大面积杀跌。

  技术面上,沪指走出“三只乌鸦”这一罕见的下跌形态,对市场有强烈的心理暗示作用,情绪面悲观加速了指数进一步探底。市场分析指出,由于当前资金紧张的预期仍在深化,资金融入方和融出方正形成一个“反馈螺旋”并相互叠加,造成利率大幅波动。预计在3月末结束前,资金利率波动加大仍将是大概率事件。

  本周是3月份的最后一个交易周,也是清明假期前的交易周。3月31日国家统计局将公布3月份的PMI数据。此前,2月份制造业PMI为51.6%,为2014年8月份以来的第二高,比1月份上升0.3个百分点。2月份非制造业PMI为54.2%,为四个月低点,比上月回落0.4个百分点。考虑到房地产调控力度加大,对周期性行业将形成短期负面效应,数据将有回落。每逢季度末,资金都偏紧;清明节马上要到了,大资金提前开启过节模式,逢高积极兑现利润丰厚品种,轻仓过节保住资金。

  市场缺乏主流的交易逻辑

  华泰期货宏观策略组分析师诸颖远指出,近期两市维持震荡整理,MPA考核下资金面依然以偏紧为主,流动性继续对股指形成扰动。总体看,市场各板块间轮动飞快且显得杂乱无章,市场缺乏主流的交易逻辑,导致难以形成合力,短期仍需等待资金面压力的充分释放。

  巨丰投顾:面对本周市场持续调整,“钱荒”是最主要的因素。央行行长周小川在博鳌论坛上表示全球宽松周期已近尾声,央行连续5日暂停公开市场操作,加剧了市场短期资金价格的飙升。人气品种次新股连续3天大跌,严重挫伤做多信心。昨日盘中仅“一带一路”表现突出,但个股也难以深跌,预计“钱荒”事件导致的挖坑行情步入尾声。操作上,建议投资者低吸小市值高成长股和高股息大蓝筹。东南商报

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