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首批年报曝光QFII最新持股 境外机构选股思路适合你吗?

2017-03-02 10:35:20 来源: 中国宁波网  记者 张波 编辑 谢劼

  随着A股不断提高对外开放程度,境外机构投资者对A股的影响已越来越不容小觑。超百家上市公司2016年报显示,合格境外机构投资者(QFII)重仓股主要集中在医药生物、食品饮料、电子等大消费行业。投资风格稳健,尽显价值投资风范。

  10只股现QFII身影

  目前,已有逾百家上市公司披露了2016年报,数据显示,截至2月28日,沪深两市有10家公司前十大流通股东出现QFII身影。尽管数量不到已披露年报公司总数的10%。但QFII选股保持了原有的价值投资风格,持仓股票主要集中在医药生物、食品饮料、电子等大消费行业。

  具体来说,2016年第四季度,QFII新进入*ST东晶、澳洋顺昌、上海凯宝、汤臣倍健、千金药业、新城控股等6只股票前十大流通股东名单,此外,福耀玻璃、恩华药业、汤臣倍健、西藏珠峰、精华制药等被QFII继续持有或增持。

  不难发现,QFII最新持仓股票2016年度全部实现盈利,并且,除澳洋顺昌、汤臣倍健外,其余股票2016年业绩全部实现增长。

  值得注意的是,QFII新进股名单中出现了一只“披星戴帽”股票,但由于2016年业绩扭亏,*ST东晶已向交易所提出“摘帽”申请。

  偏爱业绩稳定股票

  对QFII近14年持仓行业配置和选股偏好的分析显示,首先,QFII持股的行业集中度较高,只选取最具投资价值的少数几个行业和公司。

  其次,QFII选股注重行业安全性,对风险的规避意识很强。QFll重仓的行业主要集中在相对安全、受宏观调控影响较弱的传统优势行业。2010年至2015年的年报显示,QFII前五大重仓行业主要为银行、医药生物、食品饮料、交通运输、家用电器等行业。

  分析人士指出,上述这些行业受宏观经济的影响较小,具有市盈率低且股息率高的特征,体现了QFII的价值投资理念。特别是在全球金融危机后,QFII始终把银行作为其第一大重仓行业,除了银行的低估值和投资价值外,更多地体现了QFII的风险偏好。

  其三,QFII在不同的市场环境下,往往采取不同的投资策略。股市上涨阶段,选股侧重企业的成长性、运营能力、偿债能力三个基本面因子,偏好每股收益同比增长率和存货周转率较高、低资产负债率、低市净率的上市公司。在股市盘整或下跌阶段,关注上市公司的盈利能力、偿债能力、公司治理水平、市场表现,偏好高净资产收益率、低资产负债率、第一大股东持股比例较低以及上季度股价波动较小的企业。不过,在股市下跌阶段,QFII还看重公司的低估值,而在盘整市中则青睐总资产规模大的上市公司。

  东南商报

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