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2017年家庭资产配置:买理财,投信托,抑或“博”基金?

2017-01-19 08:09:18 来源: 杭州网-杭州日报  记者 刘礼文 编辑 谢劼

  “上周发行了一款年化收益率为4.75%的‘新年理财’,仅三四天时间就一抢而空了。”招行杭州分行财富管理部产品经理柴勇俊明显感受到近来市民理财热情的高涨,他告诉记者,另外一款年化收益率为4.65%的理财产品,刚上线三天时间也快要卖完了,现在正准备赶在农历新年前再推一轮“新年理财”。

  经历了一整年不温不火的理财行情,新年银行理财“翘首”的机会彻底激发了投资者的理财欲望。记者从杭州多家银行了解到,近期大部分面市的银行理财收益率呈现“破4奔5”趋势,一些股份制银行更是推出了年化收益率“破5”的理财。

  实际上,除了银行理财产品外,信托、基金两大传统理财方式也是不少家庭资产配置的重要元素。一个是在降息周期下收益率不断下滑的信托,一个是在“震荡市”中走得惊心动魄的基金,2017年又该如何把握这几个理财市场的“脉搏”呢?

  银行理财

  “新年理财”收益“破5”

  杭州市民更热衷网上灵活性高的理财产品

  承接2015年银行理财的“跌势”,2016年以来,银行理财产品收益率持续下行。直到最近这一局面才被打破。记者在浙商银行发布的“新年理财计划”中看到,除了多个预期年化收益率高达4.8%的理财产品外,还有一款“新客理财”产品预期年化收益率为5.0%,5万元起投。

  在各大银行近期发行的理财产品中,收益率集体呈现“破4奔5”的行情。光大银行杭州分行推出的“新客户理财计划”中显示,32天投资期限,5万元起购,预期年化收益率为4.6%;针对杭州投资者,华夏银行杭州分行今年则推出了一款“区域理财产品”,投资期限为75天,5万元起投,预期最高年化收益为4.45%。此外,工行、交行等多家国有银行也搭上“新年理财”这班车,推出了类似理财产品。

  “每年岁末都会出现银行理财产品收益‘翘尾’行情,而今年的情况特别明显。”不过,盈灿咨询高级分析师张叶霞分析,在2017年货币政策更加稳健的局面下,银行理财产品的收益变化,并不会与2016年整体行情形成较大差别。

  华夏银行杭州分行财富管理中心经理朱丽烨还发现,杭州地区的投资者更热衷于线上理财,“近期,特别是手机端上投资期限灵活的理财产品特别受欢迎。”在她看来,市民陆续拿到年终奖后,灵活理财的需求显得格外旺盛。而这也得到了柴勇俊的认同,“从招行销售的理财产品来看,70%-80%的投资者都是通过手机银行或者网银渠道进行投资。”

  信托

  动辄100万元起投,收益却滑入“6”字头

  打破刚性兑付后还需警惕风险

  动辄100万元起投的信托是不少中产家庭理财的标配,常年稳居资管行业“第二把交椅”。一家国有背景的信托公司员工告诉记者:“我们每期发行的信托产品要靠排队才能买到。”而进入年底,杭州多家信托公司推出了新产品,但记者发现,多数产品的收益率却已风光不再。

  1月18日是万向信托发布的“中梁地产项目”信托计划的起息日,据记者了解,该信托计划采取股权和债权相结合的方式,投资期限为12个月,100万元认购起点,预期年化收益为6.5%-6.8%。而前不久,浙商信托也发布了一个定向债信托计划,投资期限为12个月,100万元认购起点,年化收益率为6.5%。

  据记者观察,2015年信托平均收益率基本维持在8%范围内,2016年收益率下滑至7%,而从近期多家信托公司发行的产品来看,其收益率已稳稳滑入“6”字头。

  “一方面是融资方可承受的资金成本下降,无法承担起高利率的资金;另一方面是,整个市场呈现‘僧多粥少’的局面,资金处于富裕状态,而可投资的项目出现断层。”中信银行杭州分行零售银行部总经理助理丁志毅分析,这是影响信托产品收益持续下降的主要原因。

  “从经济环境来看,2017年信托产品的收益率依然会延续向下趋势。”丁志毅建议,资产荒行情下,今年选择信托产品时,投资者应降低收益预期。同时,随着信托产品刚性兑付被打破,未来投资信托产品更应关注风险,尽量选择银行、信托等正规渠道。

  基金

  高收益与高风险并存但不乏“黑马”

  可关注A股标的的基金产品

  在上一轮牛市行情的带动下,高收益与高风险并存的股票型基金打开了不少普通投资者的视野,即便是在2016年基金市场一片“哀鸿”的行情下,仍有一批“拥趸”想要在基金市场博得“一桶金”。

  据中国银河证券基金研究中心统计显示,2016年新发行基金数量超过1000只,创造近19年来年度新基金发行数量的新纪录。但与基金在数量上爆发不同的是,业绩方面却不尽如人意。据凯石金融产品研究中心数据显示,2016全年普通股基平均收益为-11.17%,全年仅有18%产品收益为正,指数股基平均收益为-11.59%,仅7%产品收益为正。

  不过,即便在低迷的行情下,总免不了冒出几匹“黑马”。据WIND数据显示,剔除成立不满一年的基金产品,2016年最赚钱的15只基金中,有1只被动指数型基金,且排名第一,全年回报率达到29.89%;5只商品型基金、4只普通股票型基金、3只灵活配置型基金、2只偏股混合型基金。

  “出现这个排名结果与2016年整个资本市场的走势离不开。”丁志毅分析,基金主要投资标的有股票、债券、货币、商品,去年A股大盘从年初的低谷到年底上涨至3100点附近,大盘指数涨幅不错,但个股却缺乏赚钱效应,因此这给指数型基金提供了赚钱机会。另外,受益于2016年黄金ETF受到追捧,呈现扩张行情,商品型基金成为赚钱数量最多的基金品种。

  对于2017年基金产品的投资策略,在丁志毅看来,今年出现像2012年、2014年基金暴涨行情的概率较小,建议投资者可关注以A股为标的的基金产品。“尽管目前A股市场没有明显利好,但相对于其他市场,规模较大的A股市场仍最具想象空间,因此投资者可分批步入,边观察边买入。”

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