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短期理财基金纷纷清盘退场 余额宝人均持有额降27%

2015-03-28 10:14:09  来源: 杭州网   记者 陈家林  编辑: 潘洁

  今年1季度即将过去,盘点投资市场明星,非A股莫属,截至昨日,今年以来上证综指上涨14.11%。唇齿相依的偏股型基金同样业绩傲人,据好买基金数据显示,截至2015年3月25日,412只可统计的偏股型基金中,今年以来平均收益率达到32.61%。共有231只股基收益超过30%,占比达56.06%。

  当两市合计成交超万亿成为常态,其他投资领域的资金就被抽离。同属基金大家庭,那些曾经风光过的短期理财基金、货币基金和QDII基金等就被挤压,有些甚至被边缘化。不过,大部分基金有各自风险收益特性,投资者应根据自身需求偏好,并跟随市场冷热而调整配置。

  短期理财基金坐“冷板凳”

  废弃指数:五颗星

  3月23日,信诚基金宣布旗下一款3个月理财产品运作期到期后,暂停运作,不再申购。这只2014年10月底成立时首募规模达7.57亿份的短期基金,目前只剩下1000多万份。而在这期间,上证综指从2300点涨至昨日3691点,幅度超过60%。

  短期理财基金,特殊历史时期下产生的特殊投资品。

  2011年银监会发布规定,不准银行发短期理财产品变相高息揽储,一时间,庞大的短期理财需求没有产品对接,市场出现巨大空白,基金公司灵机一动,乘“银”之危开发短期理财基金,受到热捧,打头阵的基金公司都获得了百亿元的申购。

  这类产品投资标的和货币基金差不多,都是投资于银行定存、大额存单、央票等低风险品种。收益率没比后者高,流动性也没有货币基金好。遇到股市火爆,纷纷被打入冷宫。

  今年以来,包括富国7天理财、华安7日鑫和大摩货币基金等已经完成清盘。而鹏华月月发短期理财、长盛添利30天和长盛添利60天理财基金则相继抛出了清盘方案。有些则退而选择“冷藏”,看看有无转型或重出江湖机会。

  投资建议:在A股牛市、互联网金融潮起的大环境下,流动性差、收益率没有优势的短期理财基金差不多完成历史使命,不是理财选择。

  货基逐渐回归本原

  废弃指数:四颗星

  前日,天弘基金公布年报数据,截至去年底余额宝用户1.85亿,规模达5789.36亿元,较2013年年底的1853.42亿元增长了2倍多。不过,余额宝人均持有3133元,较上年下降27%。

  2014年,因为余额宝的横空出世,货币基金成为人人谈论的对象,基民的数量也是在这一年里实现了大跃进。尽管货币基金对行业的知名度及投资人数有较大贡献,但在这轮牛市里它就是个结结实实的看客。

  货基的厄运还不止这些。进入降息周期,资金面渐趋宽松。货基赖以为生的银行协议存款利率也不会给得像从前一样可爱了。时过境迁,这类产品连同各种挂着互联网理财“宝宝”收益率一齐下降。据wind数据的统计,截至3月25日,货基今年以来平均七日年化收益率仅为4.67%。

  投资建议:因流动性强,货基的功能本来就是现金管理工具,投资者不应长期、大额存放。

  QDII基金收入微薄

  废弃指数:四颗星

  当A股无牛市的时候,QDII基金的最大作用就是去海外捡漏,走出国门,寻找其他国家更好的投资机会。不过遗憾的是,背对A股,东方不亮西方亮的时候,QDII没起到对冲风险的作用,照样亏钱,辜负了基民的期盼。

  从全球主要指数看,今年以来,香港恒生指数涨3.73%,日经指数涨10.52%,道琼斯指数跌1.98%,纳斯达克涨1.20%。wind数据显示,截至3月25日,今年以来,QDII平均总回报为1.82%,收入微薄,而同期股票型基金平均收益率是前者的18倍。

  实际上,从金融危机结束后的2009年3月初约6500点起涨,6年来道琼斯指数一直缓慢爬升,至昨天已涨到17700点左右,涨幅超过1.7倍。纳斯达克指数同期更是涨了3倍。美股后市会是如何?芝加哥商品交易所名誉主席、世界金融期货之父里欧-梅拉梅德近日表示,美国的股票市场已经上涨了很长时间,在这样的市场上涨情况下,“投资者应该十分小心”。

  投资建议:现在A股起来了,大家不用去国外寻找新大陆,完全可以在家门口赚钱了。

  债券基金:积极把握其中的股性

  废弃指数:三颗星

  尽管股债跷跷板这个假说到现在还是争议颇多,但不可否认的是,市场就这么多钱,哪个市场好资金就流向哪里,2012年股市差的时候,债市风头无两;现在股市起来了,债市的吸引力也明显减弱了,所以现在债券基金的收益明显比股票基金少了好多。

  债券基金中,一二级债基还是与股票市场有联系,可以配置一定仓位的股票或者新股,而剩下的纯债基金则与权益投资绝缘,专注于固定收益市场。Wind数据显示,截至3月25日,今年以来债券型基金平均回报率为3.13%,与同期股基收益率相去甚远,而债基中的纯债基金收益更低,平均只有2.31%。

  投资建议:纯债基金可以成为投资配置中的一部分,或是弱市中的避险工具。降息后利率下行有利于债券市场的慢牛走势,其中“股性”强的债券基金仍然表现不错,今年以来,最牛债基收益率已超过10%。业内人士预计,由于经济未好转,年内再次降息可能性较大,基本面仍然对债市有支撑作用,在此期间,“股性”较强的二级债基仍有望走强。

  保本基金:今年以来平均回报率7.27%

  废弃指数:两颗星

  巴菲特有句投资名言叫保住本金,放眼公募基金,能严格践行这句话的产品就是保本基金。所谓保本基金,是指在基金产品的一个保本周期内(一般是3年),投资者可以拿回原始投入本金,甚至还可以在保本基础上获利更多的产品(提前赎回不予保本)。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下,是一个很好的投资品种,既可以保障所投资本金的安全,又可以在一定程度参与股市上涨的获利。

  现在,投资时钟已经拨到牛市,保本基金因为配置大量固定收益品种以求保本,而在股票仓位上稍显保守的特点,在目前的市场中就显得有点力不从心了。值得一提的是,虽然目前所有的保本基金,在保本期结束之后都发生不亏损,但这类产品只有在刚发行时买入才能实现保本的效果,中途买入不给保本承诺,而且提前赎回不享受保本待遇。从表现来看,wind数据显示,截至3月25日,今年以来保本基金平均回报率为7.27%。

  投资建议:需要配置一部分低风险产品的基民可以在新基金发行,或者老基金开始下一轮保本期的时候申购这类产品。要是想现在赚快钱,就不必考虑了。

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