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恒生电子一家独大 券商大拿被迫伏地做小
来源: 金陵晚报 时间: 2013年08月26日 08:51:47   字体设置:

  南有深圳,北有杭州,这是金融机构IT系统供应商的地理分布。13年的生长、争抢到如今的一方垄断,随着光大套利策略系统乌龙事件的曝光,展现出灰色的一幕。谁能想到,那些呼风唤雨的基金、券商大拿,竟在一家垄断的IT系统供应商面前,备受折磨。

  行业渐趋封闭、固化

  恒生电子一家独大

  在金融IT系统供应商这个行业里,如今杭州上市公司恒生电子是老大,涉及所有的细分板块。而在每个细分板块中,都有一两家非常强势的中小供应商。比如投资管理系统,有上海铭创、金证股份、金仕达等;估值系统,有赢时胜;固收系统,有恒泰;咨讯系统,有万德、大智慧以及同花顺等。

  恒生电子的策略很简单,用低价赶走中小供应商,实现垄断;中小供应商的存活之道,则是用人脉关系、差异化的服务紧贴客户。

  曾在恒生电子、上海铭创工作过的一位业内资深人士对记者称,这个行业2001年开始兴起。过去的13年,行业是越来越封闭:后来者很难在行业立足,老公司在利用关系上越来越隐蔽。

  他举例说,去年曾有一位量化对冲专业背景的海归人士在沪成立一家金融IT系统供应公司,今年已然关闭,再没听到动静。无实力抗衡、无关系疏通成为年轻的供应商们相继关门的重要原因。

  行业发展渐趋固化,也让它的下游客户——金融机构们愈发感觉窒息。

  动辄开价三五百万“要挟”

  长江证券受苦

  “光大证券算一个典型,长江证券是另外一个受虐的例子。”那位业内资深人士说,上海铭创靠关系、服务成为光大的供应商,而恒生电子则靠垄断“迫使”长江证券接受苛刻的合约。

  他爆料称,长江证券目前使用的IT系统全部是恒生电子的。恒生的强势地位,让长江证券苦不堪言。“长江证券想做创新业务,但迟迟没有做起来,主要是因为恒生电子没有长江证券需要的创新交易系统。当长江证券要引入其他IT系统供应商时,恒生电子就以原系统不提供接口或代码为由拒绝;或者直接开价,开一个接口或代码要多少钱。因为吃准了长江证券无法全部更换系统,所以一开价都在300-500万。”

  记者致电长江证券,并发送相关邮件确认这一情况是否属实,但截至发稿时止,未获得公司正式回应。

  不过,长江证券一名不愿透露姓名的研究员告诉记者,从他知道的情况看,公司创新业务没有动静是事实,也确实在使用恒生电子的系统。

  注意到,恒生电子多年前就已经参股了长江证券。

  零报价、永远七折抢生意

  公募基金“伏地做小”

  长江证券不是孤例,更多的机构开始体会到IT系统供应商的“压迫”之困。

  不仅是券商,目前公募基金基本用的也是恒生电子提供的系统。由于拥有话语权,恒生电子向公募基金收取系统费用时,较给券商的高出很多。

  “当年恒生电子以低价的方式赶走其他IT系统供应商,这么多年这个行业都没有进来过新的公司。我们在其他人面前可能是真正的甲方,但在恒生电子面前不得不伏地做小。”国内一位公募基金行业权威人士对说。

  曾供职恒生电子的人士对记者直言,公司在营销上非常凶猛。一次,机构招标过程中,恒生电子和另一家IT系统供应商一起报价,对方报得较低,险胜恒生电子。恒生电子就向机构抗议,要求重新竞标。第二次竞标过程中,为了压倒竞争对手,竟然采取了零报价的策略。参与竞标的IT系统供应商欲哭无泪,只能抱怨“游戏没办法玩了”。

  如今为了保证竞标成功,一般情况下恒生电子都会直接跟券商说,永远给对方报价的七折。

  在记者连线恒生电子过程中,恒生电子并不认为自己处于垄断地位,也不承认券商因为恒生垄断而导致无法引进创新交易系统。

  不过,在回应记者的邮件中,恒生电子写道:目前公司在投资管理和固定收益这两块的市场占有率大概在70%左右,估值系统在证券行业的市场份额在50%左右。机构分类上看,公司在公募基金领域的整体市场占有率不到80%。

  上述爆料人表示,按照国外行业标准,超过50%即为垄断,超过60%即为绝对垄断。

  积怨日深矛盾一触即发

  行业洗牌在即?

  绝对强势的恒生电子,和中小IT系统供应商积怨日深,稍有导火索矛盾极易一触即发。

  对上海铭创、金证股份、金仕达、赢时胜、恒泰为代表的中小IT系统供应商来说,这些细分领域占有一席之地的行业小个头,根子深,关系厚,它们跟金融机构保持着难以言说的“私人关系”,又和恒生电子势同水火。

  “你看到光大证券一出事,首先是上海铭创出来顶。圈里人都晓得这不是上海铭创的问题,但他们还是主动承担了。”沪上业内一位金姓人士对说,“这种关系,让供应商在为金融机构提供服务时,很难去坚持风险控制。他们要和恒生竞争,就得向金融机构示好。在这种情况下,很难做到独立和客观。”

  记者获悉,早年这些中小IT系统供应商依靠与金融机构个别负责人厚实的关系拿下业务,如今也感受到来自恒生电子的压力,开始在端口、代码上设置不相容的机制。

  8月21日20:53,证监会在结束对光大证券的调查后发布公告称,证监会将对证券公司使用的程序化交易系统的风险隐患进行排查,防止发生类似事件。对一众IT系统供应商来说,明天将会怎样?

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分享到: 作者: 胡春春   编辑: 黄云灵 马兰  
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