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月月派现基金首现 定期派现≠银行存本取息
来源: 广州日报  时间: 2013年07月17日 11:18:31  加入浙商财富俱乐部参加理财活动

  约定的定期支付比例并非基金保证收益率

  “钱荒”刺激了投资者对“稳定现金流”的诉求,基金公司趁势推出“定期支付型”的创新基金,以“定期提供给持有人稳定现金流”为卖点。

  不过,理财专家提醒,这类产品跟银行“存本取息”并不同。约定的定期支付比例并不代表基金保证的收益率,有收益分收益,收益不足分本金。“其实是相当于免交易费用,定期自动赎回一定的基金份额。”渠道人士称,对赎回频率比较高的投资者来说,可以省下一定的费用,客户体验也比较好。

  市场首现月月派现基金

  “这不是每月可以从基金公司领工资了?”近期,银行渠道接连有以“定期支付”为卖点的创新基金推出,有投资者对此表示疑问。

  据公开信息,本周起,工银瑞信月月薪定期支付债券型基金开始发售,同期,博时月月薪定期支付基金也正在发行,而交银施罗德基金已获批了两只“定期支付型”基金——交银施罗德定期支付月月丰债券型基金、交银施罗德定期支付双息平衡混合型基金,将于7月、8月陆续发行。

  据基金业人士介绍,定期支付型基金核心在于每月在约定的时点,按照约定的现金支付率,向投资者支付一定的现金。不过,从首批披露细节的3只定期支付型基金来看,不同产品的支付比例、支付条件、业绩基准设定等均有一定的差异。

  在基金的定期支付比例上,工银月月薪基金约定的首年年化支付比率为6%,年底公布次年年度的支付率。交银月月丰当前约定的年化支付比率为4%。博时月月薪基金则是对基金当期折算新增份额进行支付,无固定比例。

  在业绩比较基准上,首批发行的3只产品均为债券基金,工银月月薪基金的业绩比较基准为三年定存利率+1.5%,交银月月丰将其业绩基准定为90%×中债综合指数收益率+10%×沪深300指数收益率,博时月月薪基金的业绩基准则直接为三年定存利率。

  定期支付相当于免费自动赎回

  在发达国家,定期支付的基金是较受欢迎的品种。彭博数据显示,截至今年4月30日,海外每月支付现金流的基金产品资产规模约为4万亿美元,其中以债券为主投方向的产品占66%。

  每月在约定的时点、按照约定的现金支付率,向投资者支付一定的现金,对于看重稳定现金流的投资者来说,无疑有不小的吸引力,但专家提醒投资者,定期支付与基民所熟悉的基金现金分红和银行“存本取息”并不一样。

  据基金业内人士向记者介绍,定期支付就相当于自动赎回,用定期自动赎回份额的方式支付现金。“对于投资者来说,定期自动赎回一定份额,可以省下这部分的赎回费用。”该人士称。

  但是,据介绍,与现金分红只能分可以分配的收益不同,定期支付可以分全部收益,收益不足时可以分本金。

  “定期支付的基金不保证一定盈利,也不保证最低收益,定期支付不等同于收益分配,年化现金支付比率也不代表基金的实际投资收益率。”一家正在推广“定期支付”概念的基金公司人士称。

  而对于每月的定期支付是否会影响基金的收益,该人士表示,影响可控。“定期支付的时间事先确定,支付金额可事先估算,基金经理能提前做好安排。”该人士指出,年化现金支付比率平摊到每月,影响也较小。

  预测:

  部分债基打新收益可期

  对于目前的建仓时点,交银施罗德基金固定收益部副总经理赵凌琦认为:“关注本轮货币市场利率高企,因赎回、降杠杆等债市踩踏影响后,债市收益率估值变化带来的投资机会。”

  赵凌琦指出,高层金融去杠杆意图明确,对实体经济的挤压,降低未来经济增速预期,对债券市场中期利好,其中利率债与高等级信用债投资机会值得关注。对于能够打新股的二级债券基金,IPO重启也会带来一定的投资机会。

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分享到 浙江微博 新浪微博 腾讯微博 作者: 吴倩   编辑: 谢劼     
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