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首批创业板公司可激活千亿再投资

http://biz.zjol.com.cn/ 时间: 2009年10月23日 08:28:42  进入论坛  字体设置:

  据证券时报信息部统计,28家公司此次首发募集资金总额154.78亿元,其中,神州泰岳、华谊兄弟和乐普医疗是本次IPO募集资金的前三甲,三家公司募集资金总额都超过10亿元,分别是18.33亿、12亿、11.89亿。业内人士预计,来自资本市场的直接融资,将带动上市公司间接融资、大股东间接融资和流通股东间接融资等三方面的融资扩大。根据有关理论模型的估算,这一融资乘数约为3~6倍,那么,这28家公司首发募资额杠杆效应最高接近千亿元。

  通过IPO,28家公司的价值大幅提升,总市值高达685.63亿元,其中,乐普医疗以117.74亿元成为28家公司中市值最大的公司。证券市场对28家公司的定价,不仅带动了相关产业企业、上下游企业定价的提升,还带动了其他创业企业的整体价值提升。

  首批上市的创业板企业无论行业还是地域的分布都非常广泛,业内人士预计,28家公司首发、上市带来的示范效应将极为喜人。数据显示,28家公司行业各具特色,覆盖医药、IT、传媒等“六高两新”行业,基本上都是新兴行业的细分龙头。如乐普医疗是国产冠状动脉介入医疗器械市场占有率第一的企业;华谊兄弟集中了一批国内富有竞争力的影视人才,在我国影视制作领域具领先地位;机器人是我国工业、物流仓储业的自动化成套设备龙头企业等等。

  28家公司所属地域广泛,分别来自17个省、直辖市。除北京6家、浙江3家、广东2家(不含深圳)外,其他10多个地区都有公司上榜,东北的辽宁、西北的陕西、甘肃,西南的四川,中部的河南、湖北等。随着首批创业企业的上市及后备军的加入,将有力带动区域经济的发展和经济结构的转换。

  创业板的开通,还直接带动了创业者的财富增长。根据证券时报信息部的统计,按IPO价格统计,仅在28家公司十大股东中,自然人股东资产过亿的有73人,资产过千万的106人。其中,资产过10亿元的创业者有四人,乐普医疗的蒲忠杰、华谊兄弟的王忠军分别以17.53亿元、12.55亿元列首批创业板公司财富榜的首富和榜眼,神州泰岳的王宁、李力持有股份均等,都为10.21亿元,并列自然人富豪榜的探花。

  30余家中外创投参与淘金

  创业板开出后,投资创业企业的风险投资退出渠道畅通,使创业板、创业投资、创业企业、创业者“四位一体”良性互动格局得以形成。

  28家公司十大股东名单显示,30多家中外风险投资参与了企业的创业过程。外资风投也在28家中的三家公司出现,虽然数量少,但投资较为集中。华平投资透过旗下美国BROOK公司持有乐普医疗7300万股,是乐普医疗的第三大股东,按首发价格计算,华平投资持有的股份市值超过21亿元;英特尔持有银江股份500万股,是公司的第三大股东;由全国社保等与比利时富通银行合资的中比基金是中元华电的第五大股东,持有股份365万股。

  国内创业板无疑是本土创投的主战场,在28家公司中,进入十大股东的国内创投机构就达30多家,IPO后,国内创投投资首批创业板公司股份市值上亿的有三家,其中,北京科技风险投资股份有限公司作为北陆药业的第二股东,市值达2.06亿元(按未划社保计算);重庆风投作为莱美药业的第二大股东,市值2.83亿元(按未划社保计算);而由电广传媒投资的达晨系创投因投资企业多,市值也会超亿元。28家公司中,达晨创投旗下的达晨财信和达晨财富投资了亿纬锂能、爱尔眼科和网宿科技三家公司,达晨创投是在首批创业板公司中收获最丰厚的本土创投机构。

  此外,多家科研机构将通过创业板收获成果转化的果实。28家公司中,两家公司的大股东来自国有科研机构,在民营创业企业中,也有科研机构参股。中国船舶725所为乐普医疗的第一大股东,中科院沈阳自动化研究所是机器人的第一大股东,中国水利水电研究院、水利部科技开发中心是大禹节水十大股东。

  创业板开板,上市公司中创投概念股价值也得到提升,在首批28家公司中,上市公司不仅透过参股的创投机构投资创业企业,还有两家公司从创业企业直投业务中受益,他们分别是渝三峡投资北陆药业和中国宝安集团投资鼎汉技术。

  券商受益新盈利模式

  创业板在为市场带来新投资品种的同时,也为中介机构带来新的利润增长点,而券商无疑是受益最大的机构,“直投+承销”成为券商新盈利模式。

  首批创业板28家公司由23家券商承销,承销商的分布分散,既有大型券商,也有中小券商。中信证券、海通证券、平安证券、国金证券、国元证券5家券商各自承销了2家创业板公司,很多小券商承销业务因创业板业务而首度开张,同时,创业板的承销费并不低。承销大项目的券商,所获的承销费要超过承销一些中小板公司。

  创业板券商直投新业务超出预期,28家公司中出现了三单券商直投案例:中信证券直投子公司金石投资有限公司直投神州泰岳、机器人两家公司;海通证券直投子公司海通开元也现身在银江电子发起人名单当中。

  据披露,金石投资于今年5月以13.2元/股的价格认购神州泰岳210万股,按神州泰岳IPO发行价58元计算,金石投资在其上市前的浮盈就接近一亿元。至于沈阳新松机器人自动化公司,金石投资持有320万股权,占发行前总股本的6.96%,受让价是8元/股。

  海通证券全资子公司海通开元投资有限公司,今年3月份以5元/股的价格受让浙江银江股份150万股,按IPO价格每股20元计算,该笔投资已浮盈2250万元。此外,海通证券还通过持股10%的中比基金参股中元华电。

  一着妙棋,满盘皆活,创业板开板将激活创新机制,成为中国创新经济的新引擎。首批28家创业板公司IPO募集资金154.78亿元,业内预计直接融资的杠杆效应可带动近千亿元资金再投资;28家创业企业按IPO计算的市值达685.63亿元,来自证券市场的定价使得28家企业乃至更多的创业企业整体价值大幅提升;28家企业上市,将会有至少30余家创投机构实现成功退出,多家科研机构投资增值,至少产生73名身价过亿的创业者。

来源: 全景网络-证券时报   作者: 邵小萌    编辑: 潘洁
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