本网特稿:海外基金热投浙江民企

http://www.zjsr.com  2007年01月10日  浙商网  文字大小[ ] [打印] [关闭] [评论]

  浙江在线·浙商网1月10日消息(记者 吾维 何德军 综合报道)  昨天,美国著名创投基金美国华平投资集团公开表示,该公司已与浙江龙头房地产企业绿城中国(3900.HK)签订了战略合作框架协议,双方将在内地房产市场投资方面进行长期合作。

 
海外基金依旧虎视眈眈

  其实,华平与绿城的合作,只是海外投资基金与浙江民企的最新一次“握手”。近年来,海外基金的身影不断现身浙江。不久前,浙江省发改委发布的《关于利用海外投资基金的调研报告》披露:截至2006年底,海外基金注入浙江企业的资金已有6.6亿美元。

  省发改委在专项调研中发现,海外投资基金进入浙江的时间虽不长,投资的行业和领域却相当广泛,从最早的网络、通讯、软件等高科技产业逐渐扩展到了房地产、商业)等服务业以及纺织、皮革、儿童用品等优势传统制造业领域。包括华平创投、新宏远创投、IDG创投、软银亚洲在内的许多知名海外基金都表现出了对浙江市场的浓厚兴趣,特别是成长型的民营企业颇受青睐。

  尽管海外基金在国内的投资一直伴随着种种争议,但发改委的《报告》认为:海外基金的投资行动有三个积极意义。一是满足企业融资需求,实现海外上市;二是完善管理模式,建立与国际接轨的现代企业制度;三是推进内部产业整合,融入全球产业链。

  省发改委在调研中还发现,80%的浙江民企更看重海外投资基金带来的国际化影响。海外基金在进入时,通常会请一些国际性的事务所对目标企业进行调查,并对企业进一步完善公司治理和内部控制提出建议。在进入后,大多会推荐一个合格的财务总监以及担任其他岗位的职业经理人,规范企业的管理,并要求聘请知名会计事务所担任公司的审计顾问等。对企业来说,这既是对海外投资基金要求的满足,更是管理水平的有效提升。同时,推进内部产业整合,融入全球产业链是海外投资基金进入的附带效应。

  海外基金投资浙企的典型案例:华平创投。

  海外基金热衷投资浙江企业,投资领域正在进一步拓宽。众多投资基金中,华平无疑是一个“积极分子”。

  作为世界著名的创投公司,美国华平创业投资有限公司目前已在全球29个国家和地区展开投资行动金。据知情人士透露,作为绿城中国的策略投资者,华平早在绿城赴港上市之前,华平就已提前认购绿城。而此次双方框架协议的签定,可以认为是华平对绿城集团更深一步的渗透。美国华平的发言人表示,除取得绿城的股份外,今后双方会在一些具体的项目上进行洽谈,成立合资企业进行项目开发的可能性会很大。

  然后,他对充满活力的浙江企业也情有独终。而据浙商网统计,华平早已将投资重点锁定浙江民企,并先后投入资金上亿美元,投资范围涉及多个领域。以下是投资轨迹 

  2002年,华平斥资1500万美元,获得浙大网络20%股权,首次试水浙江市场;

  2003年,华平以2200万美元注资浙江卡森,成为其第二大股东。卡森在2005年香港上市后,华平投资退出部分股权并获得了高额的投资收益;

  2006年2月,华平又通过注资9000万美元,从浙商沈国军的手中拿到了银泰百货集团30%的股份,随后银泰以强大的资金背景掀起并购潮;

  ……

  附录一:

  近年来海外基金投资浙江民企档案

时间 海外基金 浙江民企 具体金额 备注
1995年-2000年 软银 UT斯达康 1.6亿美元 上市前,孙正义占UT近50%的股份
1999年和2004年 软银等 阿里巴巴 8700万美元 -
2002年 华平创投 浙大网络 1500万美元 获得20%股权
2003年 华平创投 浙江卡森 2200万美元 成为第二大股东
2006年2月 凯雷投资   安信地板 2750万美元
2006年2月 华平创投 银泰百货 -  拿到集团30%股份
2006年4月 新宏远创基金 江龙纺织 700万美元 战略投资
2006年7月 美国华平投资、老虎基金,新加坡淡马锡、渣打银行亚洲基金 绿城集团 - 成为股东
2007年1月 华平创投 绿城集团 - 合作方式还在商定

 

  附录二:海外投资基金真的是来创造神话吗?

  浙江省发改委有关官员认为,对海外投资基金要做到合理利用。企业要选择适合自己的海外投资基金,要从自身实际需求出发去与海外基金对接,既不能一概拒之门外,也不能图一时之快,同时企业应该通过协议条款设置规避潜在风险,防范企业被竞争对手恶意收购。

  《报告》指出,目前浙江企业还没有遇到基金中途退出的情况,对其后续影响也并不是很关注。如果对其“逐利”的本质没有客观清醒的认识,采取有效的应对措施,最初的甜头可能会变成苦果。企业在海外上市后必须遵循国际资本市场的游戏规则,不仅会增加审计、法律等方面的成本支出,而且在资金流动、信息披露等方面会受到诸多限制。在基金获利退出的后期,一些原本并不能很好适应这些游戏规则的企业可能会因此陷入困境。

  《报告》也指出海外基金投资行为可能产生的负面影响。比如可能造成外资对行业龙头企业的控制,海外基金因为强大的流动性可能形成对国家宏观调控政策效应的冲击,还有可能导致国有资产的流失。

  与此同时,分析人士表示,竞争激烈的另一个结果则是,基金们很可能会选择替代性的投资,传统房地产基金的投资以往主要集中在商业地产领域,但是现在,很多基金开始将目光投向住宅领域的新方向上。据此判断,随着浙江,特别是杭州国际化程度的日益提升,在今后不久将成为这些掌握大量资本的基金的又一角力场。



来源: 浙商网  作者: 吾维 何德军  编辑: 吾维    [发表评论]


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