暂停一年多的IPO今日开始重新启动，中工国际今天刊登了首次公开发行6000万股股份的招股意向书(详见A3)，并拟于6月19日在深圳证券交易所上市。此举意味着新老划断“三步走”的第三步接近完成。

　　中工国际拟于5月26日开始询价，6月5日开始发行。中工国际发行前的总股本为13000万股，在拟发行的6000万股流通股发行成功后，届时19000万股股份性质均将成为流通股。因此，中工国际是按新老划断首次公开发行新股的第一家。但中工国际发起人股东均承诺，自股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。

　　中工国际招股意向书显示，2003-2005年最近3个会计年度，净利润分别为7204万元、7056万元和7089万元，经营活动产生的现金流量净额分别为29780万元、30977万元和23955万元，净资产收益率分别为21.47%%、19.52%%和18.07%%。这些财务指标，均远远超出《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十三条要求的底线。

　　招股意向书称，将通过向询价对象询价以确定发行价格区间，发行方式则采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合，发行对象为符合资格的询价对象和在深交所开户的境内自然人、法人等投资者。

　　中工国际主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备与技术出口。此次公开发行募集的资金，主要用于补充建设菲律宾Banaoang农业灌溉设施的成套设备与技术出口工程、菲律宾综合渔港扩建工程的成套设备与技术出口项目工程及委内瑞拉项目的流动资金等。

　　相关资料显示，中工国际于2004年7月27日获得证监会发审委通过。今天刊登的招股意向书，则是按照新规则编制的。

　　中工国际招股书呈现四大看点

　　在系列政策吊足了投资者的胃口之后，重启IPO后的第一家公司今天正式亮相了。作为方方面面今后力推优质企业上市的“头一炮”，中工国际招股意向书中传递出来的动向惹人关注。

　　中工国际毋须预披露

　　预披露制度是《首次公开发行股票并上市管理办法》中的一大亮点，但中工国际作为重启IPO后的第一家公司并没有在中国证监会的网站上刊登申报稿的招股说明书。中工国际的保荐机构国信证券人士解释说，这是因为它是以前已经通过发审委的公司。

　　相关资料显示，中工国际于2004年7月27日获得证监会发审委通过，后来一直处于等待上市的状态。在此次刊登招股意向书之前，中工国际又重新经过了发审会的审核。国信证券人士解释说，前次过会的文件是值得推敲的，不存在虚假披露。

　　《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的预披露制度，根源在证券法第21条的规定。预先披露制度的目的，在于让投资者能够在公司刊登募集说明书之前提早了解公司情况，能够有较充裕的时间作出是否投资其的决策。

　　虽然没有进行预披露，但投资者今天见到的中工国际招股意向书，则是按照全新的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号———上市公司公开发行证券募集说明书》进行编制的。

　　河北宣工现身中工国际

　　中工国际今天刊登的招股意向书，将可能让河北宣工的投资者得到一份意外惊喜，因为它是中工国际的第二大股东。

　　中工国际成立于2001年5月22日，河北宣工那时候就是它的发起人股东之一了。河北宣工是如何成为中工国际发起人股东的，目前还不清楚。要知道，在中工国际的7大股东中，第一、第三、第四和第五大股东等4家，均是中国机械工业集团公司的关联公司。

　　河北宣工持有中工国际的股份数量为662万股，虽然不是很多，但位列第二大股东，其5.09%%持股比例比第三大股东的1.54%%高了不少。可以想见的是，如果中工国际此次能够发行成功的话，河北宣工当初1019万元出资将会产生不小的收获。事实上，在此次上市之前，中工国际就将可分配利润按照0.30元/股进行了分配，河北宣工662万股持股已经分得198.6万元。

　　老股东持股锁定3年

　　交易所新版《股票上市规则》对控股股东、实际控制人和战略投资者的持股承诺提出了新要求，要求发行人控股股东、实际控制人和新引进的战略投资者在上市前应当承诺，上市后三年内不向他人转让其已持有的发行人股份。因此，作为重启IPO后第一家公司的中工国际自然会视此规定为圭臬了。

　　在中工国际招股意向书中，公司发起人股东全部据此做出了股份限制流通及自愿锁定承诺。股东中国工程与农业机械进出口总公司(持股11,788万股)、河北宣化工程机械股份有限公司(持股662万股)、中元国际工程设计研究院(持股200万股)、广州电器科学研究院(持股150万股)、济南铸造锻压机械研究所(持股100万股)、中国第十三冶金建设公司(持股50万股)、上海拖拉机内燃机公司(持股50万股)均承诺，自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。

　　财务指标远超门槛

　　《首次公开发行股票并上市管理办法》在财务指标方面为拟上市公司设置了较以往更高的门槛。中工国际作为此次IPO重启后的首家企业，各项财务指标表现十分亮眼，充分体现了力推优质企业发行上市的精神。

　　从盈利规模来看，中工国际三年累计净利润为21349.09万元，扣除非经常性损益后的三年累计净利润为21294.76万元，均超过三年累计盈利要超过3000万元的基本条件，体现出了较强的持续盈利能力。

　　为衡量盈利质量，《管理办法》在净利润指标之外又设了现金流量和营业收入两个指标，两个指标只要有一个达标就可。中工国际累计三年经营活动产生的现金流量净额总和为8.48亿元，累计三年营业收入总和达17.19亿元，均远远超过办法的最低要求。

　　同时，在招股说明书中，中工国际管理层对公司财务状况作了较详尽的说明，指出公司最近三年利润的主要来源为国际工程承包，发行人2005年经营活动产生的现金流量增加主要是收到项目工程款、预收工程款增加所致，排除了会对持续盈利能力产生影响的主要风险因素。

　　中工国际发行具体日程安排

　　5月26日

　　至5月30日中工国际向获得询价资格的机构进行推介路演，随后，中工国际将向各询价机构进行询价。在综合考虑询价机构意向后，最终制定发行价和网下配售比例

　　6月2日发行定价公告发布

　　6月5日网上定价发行申购日和缴款日

　　6月6日

　　至6月7日网上申购资金冻结、验资

　　6月8日公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签

　　6月9日公布中签结果。未中签部分的申购款解冻