盲目投资,长三角银行业警醒绩效怪圈

http://www.zjsr.com  2005年08月15日  浙商网  文字大小[ ] [打印] [关闭] [评论]

  8月10日,是四大国有商业银行、国家开发银行和浦东发展银行的江苏分行向江苏省银行同业公会提交《银团贷款合作章程(草案)》的日子。此前的7月21日,六家分行的相关部门负责人汇聚一处,与同业公会秘书处共同商议,今后对所有商业性贷款、政策性贷款和城市建设项目贷款推行银团贷款方式。这一章程将适用于江苏辖内所有银行,以降低长三角金融圈聚集的金融风险。

  在本轮经济快速增长的浪潮中,长三角地区浓墨重彩地书写了一页。今年上半年,长三角16城市GDP平均增速达到14.3%;四大行江苏分行盈利水平均列本行前三位;2004年,农业银行江苏分行再度成为全行新增贷款最多的分行;四大行苏州分行陆续成为各行的直管分行,拥有仅次于省级分行的贷款审批权限……

  然而与此同时,风险也在频频爆发。2004年,江苏常州发生铁本事件,数家银行的20亿贷款风险暴露;2005年,阪神事件揭开数家银行的7亿资金风险敞口……对热点行业和大客户的趋之若鹜到过度授信,令不少商业银行折戟。

  财富和陷阱,发迹和沦落,同时在长三角这片热土登场。毫无疑问,置身于本轮经济增长的浪尖,长三角经济圈制造了全国最多的财富。但与此同时,财富背后的金融风险同样应当引起足够的警惕。

  资金聚集长三角

  上海、南京、苏州、无锡……15个明星城市围拢在广袤而肥沃的长江下游冲积平原上,像一个巨大的聚宝盆,源源不断地吸聚着来自国内乃至全球的资金。

  无可辩驳的事实是,从2002年开始的新一轮经济快速增长阶段,以上海为龙头,江苏、浙江为主体的长三角经济圈成了新的时代宠儿。伴随着全球制造业转化的节拍,江、浙、沪民营经济和外向型经济的迅猛发展,长三角地区发动了强劲的冲刺。2004年上海市的GDP增速达到13.5%,另有一半长三角城市的增速保持在15%以上。

  此间,作为资金供给的“动脉”,银行业也随之进入黄金般的好时光(行情点评资讯)。一位江苏银监局官员向记者介绍,2002年上半年惜贷、慎贷的紧日子度过之后,多数银行开始对不同地区实行不同的信贷政策:在中西部地区谨慎发展,以防范风险为主,发展业务为辅;在珠三角地区一面发展业务,一面解决上一轮经济快速增长留下的历史问题;在盈利能力较强的东部沿海地区,特别是长三角则实行积极进取的战略。在这三个梯次里,长三角地区的分行被赋予了新的机遇。同时,数次剥离让四大行陆续解除其在长三角地区的历史包袱,而本身就没有历史沉淀的股份制银行,更在强劲的经济增长中如鱼得水。

  人民银行今年5月发布的中国区域金融运行报告显示,2004年贷款主要集中在东部地区,东部地区金融机构本外币各项贷款余额占全国贷款余额的比重分别超过了60%;东部的上海、江苏等地的金融机构资产增长速度超过50%,浙江和上海的资产利润率居全国前列;而从存款余额和增量来看,上海、江苏和浙江也分别居于全国第三、四、五位。

  事实上,即使在长三角地区,银行在不同地区的策略也各有不同。譬如在江苏,多数银行都将业务重点侧重放在南京、苏州、无锡等经济发达城市,对经济发展水平较为落后的苏北地区,则采取类似内地的保守或收缩策略。

  来自江苏省有关部门的统计表明,仅南京、苏州、无锡三市每年人民币新增贷款占全省新增贷款余额的比例就超过一半,2003年为71.21%,2004年为68.53%,2005年上半年各有侧重的策略很快让人们收到了满意的效果。比如,农行江苏省分行在苏北逐步收缩网点,把业务重点放在了南京、苏州等城市,结果很快变成整个农行系统的盈利大户——2004年盈利达36亿,其中一半来自苏州、南京、无锡三地。

  而且,这些银行汇集于少部分明星城市的资金,其实又主要落在少数大企业、大集团身上,如上市公司、城建(基础设施)企业、高等院校等。在这些受宠的企业身上,各家银行为争夺发放更多贷款不惜使出浑身解数。

  所有辐射和聚拢的效应演变到最后,形成一个清晰的聚集效应:全国——长三角地区——明星城市——大户企业。

  优质客户与热点行业的诱惑

  毋庸置疑,聚宝盆效应给长三角地区的银行带来十分可观的利润。一些国有商业银行在前述明星城市的二级分行每年所获利润甚至高于部分中西部地区一个省的利润,而当地分行的管理层也享受着超人一等的福利待遇。譬如,某国有银行苏州分行的中层干部每月可报销2800元交通补贴,标准远远高于总行的待遇水平。

  不过,这些人也承受着超常的压力。一位当地监管人士曾告诉记者,如果当年业绩增长较多,一些分行在上报时,往往会“谦虚”地少报一些。原因在于,总行每年对下属分行布置业绩指标时,总会参考去年的完成情况,并在此基础上增加一些任务。在当地经济波动式前进和不确定性政策因素的影响下,如果第二年未能完成比前年更高的指标,上至行长,下至信贷经理的收入乃至职位都会受到影响。因此,行长们宁愿悄悄“留一手”,以不至于给第二年增加更多压力。

  这样的结果就是各项经营指标像一座高过一座的大山,让经营者不得片刻喘息。“绩效考核机制确立了银行的短期目标,使得银行一味追求短期利益,结果垒大户就成了银行的一种习惯,一种内在冲动。”上海金融学会副秘书长韩文亮说。

  经营压力过大,加上金融风险发生的滞后性,短期行为随之而生。营销时对大户企业趋之若鹜,过度竞争,导致对客户评级高估、过度授信、抵押不足,金融风险暗暗孳生、累积。一家商业银行的信贷部总经理毫不隐讳地道出了他的盘算:“我贷出去一万是贷,一个亿也是贷,但每次一万我就要贷一万次才达到一个亿,谁不愿意既降低成本,又能够增加业务量,提高市场份额呢?”

  江苏银监局局长周忠明则一针见血地指出:“各家银行都看好那几家大企业、大集团,相互之间缺乏信息沟通和交流,只考虑自身对客户的授信,不考虑其他银行已有的授信及贷款,结果就造成多头授信、过度授信。”

  继铁本、德隆事件之后,最大的教训莫过于今年1月爆发的江苏阪神事件。

  当地一银行界人士告诉记者,其实阪神电器公司正常的生产经营资金只需要3亿元左右,但当地多时十几家、少时也有七八家银行给它授信,授信总额超过了10亿元,仅农行一家就授信给阪神3亿元。当初为了获得这个“优质”大客户,各银行几乎都给出了最优惠的贷款利率——在基准利率基础上下浮10%,还不乏动用请客吃饭、帮企业关键人物办事等五花八门的营销手段。如今看来,那时的强力公关无异于“飞蛾扑火”。

  韩文亮认为,当前诸侯割据的行政体制也是造成金融风险累积的重要因素。由于大企业对当地的GDP有帮助,一些地方政府就盯住几个大企业,对中小企业漠不关心,也误导了银行。

  另一类诱惑同样危险,那就是所谓的“热点”行业。在本轮经济增长的浪潮里,钢铁、汽车、纺织、电厂等行业飞速发展,长三角地区尤其明显,银行的信贷投入也相当高。但是,随着这些行业过度投资及生产能力过剩,热度逐渐降低,信贷风险也逐渐暴露。

  周忠明提醒说,在经济高速增长的过程中,银行要特别小心“亲周期”行为,即在经济增长初期较为理性、在经济高速增长阶段过度乐观、在经济“泡沫”中容易迎合投机、在经济萧条中又可能过度悲观的集体行为倾向。

  调查表明,1990年至2003年期间,江苏省379户样本企业的银行不良贷款中71.1%是在经济高速增长期与贷款高增长期投放的,而在经济衰退期与信贷紧缩期暴露。

  明星企业的盲目投资冲动

  如前所述,资金正沿着“长三角地区——明星城市——大户企业”的链条层层汇聚,此间不乏造就了一些明星企业。问题的另一面是,如果资金投向了一家失省的企业,这一笔笔不费吹灰之力就得来的资金,极可能使它陷入盲目的投资冲动,置银行于被动。“不少企业的经营者缺乏自我约束机制,有一种盲目做大的冲动。”韩文亮说。

  周忠明感叹,许多企业还没来得及学会公司理财,财务主管大多只懂会计,不懂理财,就被手足无措地推上了“金山银山”,过多的流动性导致企业“瞎花钱,乱投资”。那么,企业多余的钱都用到哪里去了?

  许多企业首先选择的是扩大生产规模,结果盲目的扩张形成生产能力过剩,开工不足,企业利润不升反降。2004年,轰动全国的铁本钢铁公司便是最典型的案例,在江苏各家银行的竞逐和簇拥下,民营企业主戴国芳无视市场现状,试图用上百亿的资金撬起年产800万吨钢铁的巨无霸,令数家银行产生20多亿元的风险敞口。

  另外,业内一个公开的秘密是,个别企业从银行取得贷款后,转手就进入资本市场,试图从中赚取高额利润。银行贷款通过企业违规进入资本市场的方式大致有三种:企业直接将贷款投资股票市场;通过证券机构委托理财方式把贷款变相流入股票市场;通过证券机构以进行国债投资等方式变相流入股票市场。由此,使资本市场的风险通过企业扩散到银行业。

  阪神事件再次让银行吃到了苦头。当初阪神公司以流动资金的名义从7家银行贷出7.7亿元,却并没有用于企业经营,而是通过子公司在深市购买了9274万股三木集团(行情点评资讯)的股票,占其流通股的91%。自2月1日开始,三木集团连续8个跌停,其股价从最初的8.65元跌到3.73元,短短半个月时间,5个亿的市值灰飞烟灭。

  “扣除重复计算和保证金后,银行的实际风险敞口是6亿多。”江苏的一位知情人士透露,“何止它一家?还有那些搞委托理财的企业,太多了!连一些公用事业单位也到银行去贷款,然后拿着利率超过4%的银行贷款去搞委托理财。”

  企业的第三个投资方向是房地产市场。

  人民银行2004年中国区域金融运行报告显示:江苏的房地产投资增长居于全国第三,浙江、江苏、上海在全国房地产投资最多的省份中位居前五位。报告警示,部分地区房地产开发和消费过于依赖银行信贷,银行新增贷款中房地产贷款占比较高,导致银行信贷资产质量越来越受制于房地产市场的波动,加大了银行信贷风险。

  今年上半年,某著名企业集团就受到江苏省政府的点名批评,该集团用于房地产投资的资金占用量比主业还多,在全省有10多处房产。前几年房地产市场迅速上升的时候,这家企业顺势赚了一笔,但随着有关部门控制房地产投机政策的出台,房地产市场的泡沫正慢慢被挤出,余下的楼盘也渐渐被套住了。自然,曾为这家企业提供贷款的几家银行被拖入了风险的漩涡。


来源: 新华网  作者:   [发表评论]


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